Профиль инвестора Long_term_research | Т-Инвестиции Пульс

359

подписчиков

Планирую долгосрочно, публично, вести несколько стратегий по заранее определенным правилам. Долгосрочность и механистический подход главное преимущество. 1. Игра на курсе иностранной валюты (валютные облигации <-> RUB ) 2. Ленивый портфель 3.1 Пила (валютная) 3.2 Пила (валютная) с пополнен

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

Long_term_research

сегодня в 13:53

#ОПИФ_Атон_Петр_Столыпин (июнь 2026): фонд пересидел обвал не двигаясь — а «рост» Лукойла и Полюса оказался переоценкой Разбираю ОПИФ «Атон — Пётр Столыпин» (СЧА ~6,57 млрд ₽) за июньский обвал. И это полная противоположность фондам, которые в июне активно перетряхивали портфель: здесь управляющий за месяц почти не сделал сделок. Проверил каждую позицию по количеству бумаг — и оказалось, что почти всё «движение» в отчёте создано только ценой, а не покупками. 📉 СЧА просела вслед за рынком СЧА: май ~7 382 → и юнь 6 574,355 млн ₽ (−11,0% за месяц). Портфель широкий и почти весь в минусе: $TATN Татнефть −16,1%, $ROSN Роснефть −15,4%, $OZON Озон −14,1%, $GAZP Газпром −12,6%. 🏆 активов на 30.06.2026 • $SBER Сбербанк — 9,706%; • $T Т-Технологии — 9,620%; • $LKOH Лукойл — 9,538%; • $YDEX Яндекс — 9,200%; • $GAZP Газпром — 8,969%; • $PLZL Полюс золото — 7,529%; • $OZON Озон — 6,310%; • $NVTK Новатэк — 5,900%; • $HEAD Хэдхантер — 5,210%; • $X5 X5 Group — 4,739%. ⏸ Открытий и закрытий нет Ни одной новой позиции, ни одного полного выхода. Уже это говорит о пассивном, «купил и держу» подходе фонда. 🟩🟥 Реальные сделки — всего три Считаю по количеству бумаг (а не по доле), поэтому вижу, что фонд за месяц реально тронул лишь три позиции: • $SBER Сбербанк — 2 268 086 → 2 071 733 шт (−8,7%): реальная продажа топ-1 позиции, ~60 млн ₽; • $T Т-Технологии — 2 370 738 → 2 322 398 шт (−2,0%): лёгкое сокращение; • $OZON Озон — 115 663 → 121 093 шт (+4,7%): единственная реальная покупка, причём на падении цены −14%. Всё. Больше по количеству бумаг не изменилось ничего. 🛢 Газпром не тронули — редкий случай Отдельно любопытно: фонд сохранил весь пакет $GAZP Газпрома — 5 844 830 шт, без единой продажи (доля 8,969%). В июне Газпром резали буквально все фонды подряд, а «Пётр Столыпин» держит его пятой по размеру позицией. Такой же нетронутой осталась и валютная связка — $SNGSP Сургут-преф (1,864%) и $SNGS Сургут-об (1,298%). 💼 Облигации Фонд как и раньше на ~100% в акциях — заметной подушки облигаций/кэша нет, оборону в июне не наращивали. 🧠 Вывод Это десятый фонд, который я разбираю за июньский обвал, и он — эталон пассивного поведения. Пока Альфа и ВИМ активно ротировали портфели (резали Газпром, заводили Позитив и Мосбиржу), «Пётр Столыпин» просто пересидел падение: подрезал Сбер, чуть добрал Озон — и всё. Для инвестора это не хорошо и не плохо, это стиль: минимум телодвижений, ставка на широкий набор голубых фишек. Главное — не принять за него ту «активность», которую на самом деле нарисовала переоценка. #опиф #фонды #портфель #новичкам #хочу_в_дайджест

SBER

280,01 ₽

+0,15%

271,22 ₽

+0,02%

LKOH

4 591 ₽

+0,44%

YDEX

3 952,5 ₽

+0,39%

GAZP

93,43 ₽

+0,58%

PLZL

1 300,4 ₽

+0,26%

OZON

2 928,5 ₽

NVTK

1 021,3 ₽

+0,51%

HEAD

2 772 ₽

+0,87%

2 073,5 ₽

+0,36%

Long_term_research

1 августа в 13:39

#ОПИФ_ПРОМСВЯЗЬ_Акции (июнь 2026): фонд ушёл в оборону — облигаций стало почти в 4 раза больше, Газпром закрыт под ноль Разбираю ОПИФ «ПРОМСВЯЗЬ — Акции» (СЧА ~2,06 млрд ₽) за июньский обвал. И это первый фонд в моей серии, который на падении рынка сделал именно оборонительный ход: резко поднял подушку кэша/облигаций, вышел из нефтегаза-Газпрома и переложился во внутренний спрос. А ещё — снова поймал случай, когда переоценка маскируется под «крупную покупку». Разберём по количеству бумаг, а не по доле. 📉 СЧА просела вслед за рынком СЧА: май ~2 301 → июнь 2 064,755 млн ₽ (−10,3% за месяц). Почти весь портфель в минусе: $TATN Татнефть −16,9%, $LKOH Лукойл −6,8%, $YDEX Яндекс −8,5%. Единственный, кто прибавил, — $GMKN Норникель (+2,5%). 🏆 #ТОП10 активов на 30.06.2026 • $SBER Сбербанк — 9,806%; • $T Т-Технологии — 8,580%; • $YDEX Яндекс — 7,898%; • $PLZL Полюс золото — 7,602%; • $LKOH Лукойл — 7,237%; • $TATN Татнефть — 5,581%; • $NVTK Новатэк — 5,521%; • $HEAD Хэдхантер — 5,160%; • $GMKN Норильский никель — 4,904%; • $X5 X5 Group — 4,394%. 🔴 Закрыты позиции • $GAZP Газпром 4,931% → 0 (продано ~982 тыс. акций, 113 млн ₽) — главный выход месяца; • $TATNP Татнефть пр. 0,127% → 0; • $MRKC Россети Центр 0,111% → 0. 🟢 Открыты позиции • $SNGSP Сургутнефтегаз пр. — 0,985% (~20,3 млн ₽) — ставка на слабый рубль; • $LSNG Россети Ленэнерго — 0,366% (7,56 млн ₽); • $DATA Аренадата — 0,267% (5,52 млн ₽); • В2В-РТС — 0,264% (5,45 млн ₽). 🟩 Реальные покупки (по РОСТУ количества бумаг) • $HEAD Хэдхантер — +41% к количеству, доля 3,61% → 5,16% (+1,55 п.п.) — крупнейший добор; • $DOMRF ДОМ.РФ — +34%, 2,66% → 3,77% (+1,11 п.п.); • $CNRU Циан — +88% (почти удвоил пакет), 0,99% → 1,64% (+0,65 п.п.); • $MTSS МТС — +37%, 1,15% → 1,69% (+0,54 п.п.); • $NVTK Новатэк — +9%, 5,03% → 5,52% (+0,50 п.п.); • $LENT Лента — +4%, 1,98% → 2,42% (+0,44 п.п.). Вектор — внутренний спрос, IT и телеком: Хэдхантер, Циан, МТС, ДОМ.РФ, Лента. 🟥 Реальные продажи (по СНИЖЕНИЮ количества бумаг) • $RENI Ренессанс — −72% (почти вышли), 0,62% → 0,18%; • $NMTP НМТП — −44%, 1,26% → 0,76% (−0,50 п.п.); • $VTBR ВТБ — −33%, 2,99% → 2,07% (−0,92 п.п.); • $LKOH Лукойл — −16%, 8,28% → 7,24% (−1,05 п.п.) — крупнейшее сокращение доли; • $X5 X5 Group — −13%, 4,98% → 4,39% (−0,58 п.п.); • $YDEX Яндекс — −9%, 8,54% → 7,90% (−0,65 п.п.); • $TATN Татнефть — −8%, 6,54% → 5,58% (−0,95 п.п.). Режут нефть ($LKOH, $TATN), банк $VTBR и логистику (НМТП). 🧮 Важно: $T и $OZON НЕ докупали По доле кажется, что $T Т-Технологии и $OZON Озон — крупнейшие покупки месяца. На деле наоборот: по количеству бумаг $T подрезан на ~3% (доля 8,86% → 8,58%), $OZON — на ~5% (2,82% → 2,53%). «Рост» в таблице — это склейка технического лота с ценой 0, а не сделка. Реальных покупок по ним не было — фонд их слегка сократил. 💼 Облигации: главный сюжет месяца Доля облигаций и эквивалентов: 1,17% → 4,86% СЧА (+3,69 п.п.), в рублях 26,9 → 100,3 млн ₽ — рост почти в 4 раза. Фонд не просто пересидел падение в подешевевших акциях, а сознательно поднял кэш-подушку. Для фонда акций это заметный оборонительный сигнал. 🧠 Вывод Это уже девятый фонд, который я разбираю за июньский обвал, и он снова подтверждает две сквозные темы месяца: 1) выход из $GAZP Газпрома — его режут буквально все фонды подряд; 2) ставка на слабый рубль через $SNGSP Сургут-преф — тем же занимались Аленка и Атон, да и я сам в своих валютных портфелях #PILA_USD и #USDEUROCNY_BOND. Но почерк ПСБ отдельный: в отличие от фондов, которые просто пересидели обвал в акциях, здесь управляющий поднял кэш и переложился из нефтегаза во внутренний спрос. 💬 Что обсуждаем? Правильно ли в такой обвал уходить в кэш и «качество» — или это фиксация на дне, после которого рынок как раз и отскакивает? И берёте ли $SNGSP как ставку на слабый рубль вслед за фондами? #опиф #фонды #портфель #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

GAZP

92,41 ₽

+1,69%

TATNP

515,3 ₽

-0,52%

MRKC

0,67 ₽

+1,56%

SNGSP

40,45 ₽

+2,9%

LSNG

12,89 ₽

+4,03%

DATA

87,14 ₽

+0,55%

HEAD

2 711 ₽

+3,14%

DOMRF

2 234 ₽

+1,2%

CNRU

610,6 ₽

+2,62%

MTSS

183,95 ₽

+2,28%

Long_term_research

31 июля в 8:19

#ОПИФ_ВИМ_Акции (июнь 2026): в фонде ВИМ Акции сократилась доля Газпрома, доля Мосбиржа и Х5 выросла Это фонд ВИМ «Акции» (СЧА 10,9 млрд ₽) — широкий набор голубых фишек. В июньский обвал управляющий сделал умеренный крен в качество. 📉 СЧА просела вслед за рынком СЧА: май ~11 962 → июнь 10 883,806 млн ₽ (−9,0% за месяц). Почти все бумаги в минусе: $OZON Озон −14,1%, $GAZP Газпром −12,6%, $YDEX Яндекс −9,1%. Исключение — $GMKN Норникель (+1,6%), державшийся лучше рынка. 🏆 #ТОП10 активов на 30.06.2026 • $SBER Сбербанк — 9,989%; • $T Т-Технологии — 9,333%; • $YDEX Яндекс — 7,717%; • $OZON Озон — 6,484%; • $PLZL Полюс золото — 6,419%; • $VTBR ВТБ — 5,901%; • $TRNFP Транснефть — 5,650%; • $$MTSS МТС — 5,229%; • $GAZP Газпром — 5,005%; • $GMKN Норильский никель — 4,207%. 🟢 Реальные покупки (по росту количества акций) • $MOEX Московская биржа — +29% к количеству (318 → 393 млн ₽), крупнейший добор; • $X5 X5 Group — +51% (196 → 274 млн ₽); • $TATNP Татнефть пр. — +36% (220 → 252 млн ₽); • $MTSS МТС — +10%; $HEAD Хэдхантер — +9%; $VTBR ВТБ — +4%. Вектор — финансы (Мосбиржа, ВТБ), телеком (МТС), ритейл (X5): уход в устойчивое. 🔴 Реальные продажи (по снижению количества акций) • $ASTR Астра — сброшено ~56% позиции (доля 1,46% → 0,44%). Главная продажа; • $AGRO Русагро — −26%; $GAZP Газпром — −16%; $RUAL Русал — −12%; $TATN Татнефть — −10%; • полностью закрыт ЕВРАЗ (RU0009084438, ~32 млн ₽) — единственное реальное закрытие месяца. Прочие «закрытия» из драфта ($ROSN Роснефть, $MAGN ММК) — дребезг микропозиций 0,000–0,001%, реально их не трогали. 🧮 Важно: $SBER, $PLZL, $GMKN не докупали, $SBER даже чуть подрезали, $PLZL и $GMKN добрали символически. Их доли выросли главным образом потому, что они упали меньше рынка (ГМК вообще +1,6%). Это относительная устойчивость, а не решение управляющего. 💼 Облигации Доля облигаций и эквивалентов: 3,06% → 3,28% — формально выросла, но в рублях снизилась (365 → 357 млн ₽). Доля подросла из-за падения акций, обороны фонд не наращивал. #опиф #фонды #портфель #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

SBER

274,18 ₽

+2,28%

264,9 ₽

+2,41%

YDEX

3 878,5 ₽

+2,31%

OZON

2 844,5 ₽

+2,95%

PLZL

1 268,4 ₽

+2,79%

VTBR

56,12 ₽

+1,86%

TRNFP

1 063,8 ₽

+1,62%

MTSS

182,9 ₽

+2,87%

GAZP

91,12 ₽

+3,13%

GMKN

114,02 ₽

+6,49%

Long_term_research

30 июля в 11:53

#ОПИФ_Альфа_Ликвидные_акции (июнь 2026): упраляющий сокращает Газпром и покупает Позитив 📉 СЧА просела вслед за рынком СЧА: май ~19 475 → июнь 17 107,997 млн ₽ (−12,2% за месяц). Почти все бумаги в минусе: $OZON Озон −14,8%, $TATN Татнефть −16,9%, $GAZP Газпром −12,6%, $T Т-Технологии −10,1%. 🏆 #ТОП10 активов на 30.06.2026 • $HEAD Хэдхантер — 9,752%; • $T Т-Технологии — 9,616%; • $YDEX Яндекс — 9,323%; • $OZON Озон — 9,187%; • $SBER Сбербанк — 9,049%; • $TATN Татнефть — 8,862%; • $LKOH Лукойл — 8,643%; • $NVTK Новатэк — 8,567%; • $MDMG Мать и дитя — 5,389%; • $PLZL Полюс золото — 3,783%. 🟢 Реальное открытие — одно • $POSI Группа Позитив — новая позиция, 0,839% (более 150 млн ₽). Все прочие «открытия/закрытия» из отчёта ($ASTR, $MGNT, М.видео, $CHMF, $MAGN, $ROSN и т.д.) — это микропозиции 0,000–0,001% по 0,00–0,15 млн ₽. В фонде на 17 млрд это индексная пыль, которая мелькает каждый месяц. Не смотрим. 🔴 Реальные продажи (по снижению количества акций) • $GAZP Газпром — сброшено ~41% позиции (10,3 → 6,1 млн акций, доля 6,12% → 3,62%). Главный вынос месяца; • $AFLT Аэрофлот — −35% (доля 1,99% → 1,21%); • $SBER Сбербанк — −15%. 🟢 Реальные покупки (по росту количества акций) • $PLZL Полюс золото — +32% к количеству (515 → 647 млн ₽); • $X5 X5 Group — +21% (527 → 583 млн ₽); • $YDEX Яндекс — +6%; $LKOH Лукойл — +5%; $T Т-Технологии — +3%; • плюс новый Позитив. 💼 Облигации Доля облигаций и эквивалентов: 3,43% → 3,63%. Формально выросла, но в рублях даже снизилась (668 → 622 млн ₽) — доля подросла из-за падения акций. В оборону фонд не уходил. #опиф #портфель #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

HEAD

2 721 ₽

+2,76%

266,86 ₽

+1,66%

YDEX

3 943 ₽

+0,63%

OZON

3 100,5 ₽

-5,55%

SBER

275,61 ₽

+1,75%

TATN

521 ₽

+1,54%

LKOH

4 729 ₽

-2,5%

NVTK

1 019,2 ₽

+0,72%

MDMG

1 303,4 ₽

+2,86%

PLZL

1 293 ₽

+0,84%

Long_term_research

29 июля в 15:15

#ОПИФ_Атон_Эшелон2.0 (июнь 2026): управляющий сократил нефтегаз и вошел Сургут-преф и металлы «Атон-Эшелон 2.0» — самый активный фонд из всех, что я разбираю за июньский обвал. Управляющий не пересиживал и не оборонялся в ОФЗ (их у фонда нет вообще) — он сделал масштабную перестройку: почти целиком вынес нефть, а на вырученное построил защиту через твёрдые активы и валютную бумагу. 📊 СЧА держится лучше рынка СЧА на конец июня — 2 558,627 млн ₽. Пока другие фонды в обвал потеряли 10–12% активов, этот почти не сжался — помогла ротация в устойчивые бумаги, и, судя по всему, приток пайщиков. Фонд на 100% в акциях, облигаций нет. 🏆 #ТОП10 активов на 30.06.2026 • $HEAD Хэдхантер — 9,822%; • $YDEX Яндекс — 9,571%; • $T Т-Технологии — 9,440%; • $NVTK Новатэк — 7,825%; • $X5 X5 Group — 6,810%; • $OZON Озон — 6,558%; • $RTKM Ростелеком — 4,920%; • $SNGSP Сургутнефтегаз пр. — 4,905%; • $PLZL Полюс золото — 4,666%; • $SBER Сбербанк — 4,445%. 🟢 Новые позиции — ставка на металлы + АФК • $PLZL Полюс золото — с нуля на 119 млн ₽ (управляющий не догадывался, что будет с котировками в июле); • $GMKN Норильский никель — с нуля на ~103 млн ₽ (металлы + экспортная выручка в валюте); • $AFKS АФК Система — с нуля на 45,9 млн ₽. Полюс + Норникель вместе — это ~8,7% фонда, зашедшие в металлы буквально за месяц. 🔴 Крупные продажи (по снижению количества акций) • $TATN Татнефть — сброшено ~91% позиции (5,15% → 0,45%). Главный вынос месяца, нефть почти целиком; • $LKOH Лукойл — −64% (5,67% → 2,12%); • $MRKC Россети Центр — −79%; $CNRU Циан — −56%; $FLOT Совкомфлот — −50% (вдвое); $RTKM Ростелеком — −16%. Плюс полностью закрыты $TRMK ТМК и $MRKP Россети ЦиП. Вектор — прочь из нефти, электросетей и телекома. 🟢 Крупные покупки (по росту количества акций) • $SNGSP Сургутнефтегаз пр. — +87% к количеству (65 → 126 млн ₽), почти удвоение; • $X5 X5 Group — +46% (129 → 174 млн ₽); • $OZON Озон — +41% (138 → 168 млн ₽); • плюс небольшие доборы $NVTK, $T, $YDEX. #опиф #фонды #портфель #ребалансировка #новичкам #пульс_оцени

HEAD

2 672 ₽

+4,64%

YDEX

3 957 ₽

+0,28%

267,48 ₽

+1,42%

NVTK

1 019,8 ₽

+0,66%

2 017 ₽

+3,17%

OZON

2 955 ₽

-0,9%

RTKM

41,53 ₽

+3,76%

SNGSP

39,51 ₽

+5,35%

PLZL

1 292,4 ₽

+0,88%

SBER

274,7 ₽

+2,08%

GMKN

114,12 ₽

+6,4%

AFKS

8,94 ₽

+2,51%

TATN

512,3 ₽

+3,26%

Long_term_research

28 июля в 13:02

#ОПИФ_первая_фонд_ра (июнь 2026): фонд почти не торговал — «изменения» это переоценка рынка, а не решения управляющего 📉 СЧА просела вслед за рынком СЧА: май ~14 018 → июнь 12 418,549 млн ₽ (−11,4% за месяц). Почти все бумаги в минусе: $CNRU Циан −20,8%, $PHOR ФосАгро −17,9%, $TATN Татнефть −16,9%, $ROSN Роснефть −15,1%. Исключение — $GMKN Норникель (+2,5%), который держался лучше рынка. 🏆 #ТОП10 активов на 30.06.2026 • $SBER Сбербанк — 9,582%; • $HEAD Хэдхантер — 8,772%; • $PLZL Полюс золото — 8,650%; • $TATN Татнефть — 8,607%; • $NVTK Новатэк — 8,409%; • $LKOH Лукойл — 8,125%; • $OZON Озон — 7,019%; • $GMKN Норильский никель — 6,615%; • $T Т-Технологии — 5,090%; • $CNRU Циан — 4,405%. 🔍 Главное: фонд почти не совершал сделок 🧮 А «изменения» из отчёта — это переоценка, а не торговля Разберём то, что в стандартном разборе выглядит как «сделки»: • $TATN Татнефть «−0,565 п.п.», $CNRU Циан «−0,524 п.п.», $PHOR ФосАгро «−0,337 п.п.» — количество акций НЕ менялось. Доля упала лишь потому, что эти бумаги рухнули сильнее рынка; • $LKOH Лукойл «+0,405 п.п.», $GMKN Норникель «+0,897 п.п.» — количество тоже НЕ менялось. Доля выросла потому, что они упали меньше рынка (ГМК даже прибавил 2,5%). То есть ни одной из этих «сделок» на самом деле не было — это чистая математика падающего рынка. 💼 Облигации Доля облигаций и эквивалентов: 0,71% → 0,59% — символическая, фонд стабильно на ~99,4% в акциях. Никакой обороны, да её от индекс-трекера и не ждёшь. 🧠 Главный вывод по июню Здесь нечего «читать» в изменениях — фонд не делал ставок, а просто пересидел обвал в широком наборе акций. Это ровно противоположность активным фондам, которые в тот же месяц агрессивно перекладывались. Для инвестора вывод практичный: от такого фонда ждём динамику примерно как у рынка/индекса, без сюрпризов от управляющего — ни в плюс, ни в минус. #опиф #фонды #портфель #ребалансировка #индекс #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

PHOR

5 442 ₽

+7,24%

TATN

499,9 ₽

+5,82%

ROSN

339,95 ₽

+2,34%

SBER

274,03 ₽

+2,38%

HEAD

2 635 ₽

+6,07%

PLZL

1 360 ₽

-4,15%

NVTK

1 002,6 ₽

+2,34%

LKOH

4 642 ₽

-0,61%

OZON

2 913 ₽

+0,58%

GMKN

113,74 ₽

+6,75%

264 ₽

+2,8%

CNRU

575,4 ₽

+8,97%

Long_term_research

27 июля в 14:36

#БПИФ_Альфа_Управляемые_акции (июнь 2026): управляющий в обвал сбросил Газпром и банки, зашёл в Позитив, X5 и Совкомфлот Крупный фонд (СЧА 13,4 млрд ₽) в июньский обвал сделал заметную ротацию: почти вышел из Газпрома и банков, а на вырученное добрал IT и особые истории. Управляющий явно чистил портфель от аутсайдеров. 📉 Обвал ударил по СЧА СЧА: май ~15 233 → июнь 13 445,133 млн ₽ (−11,7% за месяц). Почти все бумаги в минусе: $TATN Татнефть −16,9%, $OZON Озон −14,8%, $GAZP Газпром −12,6%, $YDEX Яндекс −8,5%. Фонд остался в акциях и перекладывался внутри портфеля. 🏆 #ТОП10 активов на 30.06.2026 • $HEAD Хэдхантер — 9,590%; • $NVTK Новатэк — 9,441%; • $T Т-Технологии — 9,431%; • $OZON Озон — 9,086%; • $YDEX Яндекс — 8,940%; • $SBER Сбербанк — 8,854%; • $TATN Татнефть — 7,103%; • $LKOH Лукойл — 5,713%; • $MDMG Мать и дитя — 5,106%; • $X5 X5 Group — 4,984%. 🟢 Реальное открытие — одно, но крупное • $POSI Группа Позитив — новая позиция, 4,52% (607 млн ₽). Все прочие «открытия/закрытия» из отчёта ($ASTR, $IRAO, Мечел, $MBNK, $MAGN, $RUAL и т.д.) — это микропозиции по 0,000–0,001% (0,00–0,08 млн ₽). В фонде на 13 млрд это индексная пыль, которая мелькает туда-сюда каждый месяц, — на неё не смотрим. 🔴 Реальные продажи (по снижению количества акций) • $GAZP Газпром — сброшено ~85% позиции (5,35 → 0,81 млн акций, доля 4,06% → 0,61%). Главный вынос месяца; • $VTBR ВТБ — −98%, практически полный выход (0,37% → 0,01%); • $AFKS АФК Система — −62% (1,04% → 0,43%); • $AFLT Аэрофлот — −49%, позиция вдвое меньше (2,22% → 1,05%); • $LKOH Лукойл — −24%; $TATN Татнефть — −20%; $SBER Сбербанк — −15%. Вектор продаж — нефтегаз и банки/холдинги. Газпром вынесли почти целиком. 🟢 Реальные покупки (по росту количества акций) • $POSI Позитив — с нуля на 607 млн ₽; • $X5 X5 Group — +87% к количеству (392 → 670 млн ₽), почти удвоение; • $FLOT Совкомфлот — +69% (273 → 425 млн ₽); • $HEAD Хэдхантер — +6%, вышел на 1-е место в фонде. 🧮 Важно: $MDMG Мать и дитя не покупали В драфте он стоял как «увеличенный» (+0,486 п.п.), но по количеству акций позиция даже чуть уменьшилась. Доля выросла только потому, что Мать и дитя за месяц почти не упал (−0,08%), пока рынок валился на 10–17%. Это относительная устойчивость, а не докупка. 💼 Облигации — не защита Доля облигаций и эквивалентов: 5,52% → 5,94%. Формально выросла, но в рублях они даже снизились (841 → 799 млн ₽) — доля подросла лишь потому, что акции упали сильнее. То есть в оборону фонд не уходил, крен сделал внутри акций. #опиф #фонды #портфель #новичкам #пульс_оцени

HEAD

2 613 ₽

+7%

NVTK

1 004,5 ₽

+2,19%

264,1 ₽

+2,72%

OZON

2 896 ₽

+1,12%

YDEX

3 860 ₽

+2,8%

SBER

271,23 ₽

+3,39%

TATN

499,9 ₽

+5,82%

LKOH

4 642,5 ₽

-0,68%

MDMG

1 271,8 ₽

+5,42%

2 027 ₽

+2,66%

AFKS

9,05 ₽

+1,17%

POSI

966,6 ₽

+1,18%

FLOT

75,13 ₽

+6,14%

Long_term_research

24 июля в 15:38

В какой #фонд_ликвидности разместить свободные денежные средства? Пост №11 Сегодня ЦБ снизил ставку до 14% (было 14,25%). Сделал очередной замер точки безубыточности между $LQDT и $TMON@ — данные на 23.07.2026, за полный месяц между заседаниями (22.06 → 23.07, 31 день). В Т-Инвестициях торгуются 2 фонда ликвидности $TMON@ и $LQDT с разными комиссиями: у $LQDT суммарная комиссия покупка+продажа = 0,1%, у $TMON@ — 0%. 🎯 Точка безубыточности $LQDT vs $TMON@ — 37 дней В прошлом посте (№10) промежуточный замер на коротком 15-дневном окне показывал 52 дня — я сразу отметил, что окно слишком короткое и цифра предварительная. Теперь на полном месяце между заседаниями шум ушёл: точка вернулась к 37 дням. Долгий горизонт (213 дней) подтверждает — 36. То есть реальная точка держится в районе 36–37, а «52» была статистическим артефактом короткого окна. На сроке от 37 дней выгоднее $LQDT, на коротком — $TMON@. Динамика точки безубыточности по замерам: 43 → 41 → 37 → 35 → 30 → 34 → 34 → 36 → 36 → 52* → 37 (*промежуточный замер на коротком окне, нормализовался до 37 на полном месяце) 🏆 Лидерство — по последнему замеру, в скобках весь горизонт Приоритет — свежее окно между заседаниями (22.06 → 23.07, 31 день, всё с учётом комиссии), в скобках — результат на всём горизонте исследования (22.12.2025 → 23.07.2026, 213 дней): 1. $SBMM — +1,133% за 31 день (на горизонте +8,79% ⭐ — лидер дистанции); 2. $TMON@ — +1,129% за 31 день (на горизонте +8,28%, без комиссии); 3. $LQDT — +1,113% за 31 день (на горизонте +8,77%); 4. $AKMM — +1,103% за 31 день (на горизонте +8,56%). Как читать: на 31-дневном окне $SBMM только-только перешагнул свою точку безубыточности (~30 дней) и вышел вперёд, $TMON@ на втором месте (комиссии нет), а $LQDT пока третий — его 37 дней ещё не набрались. Зато на длинной дистанции всё встаёт на места: $LQDT обгоняет $TMON@ почти на 0,5 п.п., а лидерство держит $SBMM. 📉 Что после снижения ставки Текущая доходность фондов сползает вслед за ставкой: на свежем ходу это ~13,3–14,5% годовых, вблизи новой ставки 14% (чуть ниже у $TMON@, чуть выше у $SBMM/$LQDT). С каждым снижением ставки доходность фондов уменьшается, а точка безубыточности $LQDT держится в узком коридоре 34–37 дней. Короткий вывод: • деньги нужны меньше чем на ~37 дней → $TMON@ (нет комиссии); • от ~37 дней и дольше → $LQDT или $SBMM (чуть выше доходность, комиссия успевает отбиться). 💬 А вы под какой срок паркуете кэш в фондах ликвидности — пара недель между сделками или месяцы? От этого и зависит, какой фонд вам выгоднее. #фонд_ликвидности #ставка #ЦБ #фонды #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

LQDT

2,05 ₽

+0,29%

TMON@

161,34 ₽

+0,33%

Long_term_research

24 июля в 7:42

#ОПИФ_ВИМ_Российские_Эмитенты: (июнь 2026): в обвал — мягкий уход в качество, управляющий продал $GAZP и мелочь, добрал $MOEX и $MTSS Это широкий, почти индексный фонд ВИМ (30 бумаг, в топе крупные ликвидные фишки). В июньский обвал управляющий не стал делать резких разворотов — только точечно подстроил портфель: сбросил Газпром и волатильную мелочь, добрал устойчивые финансы и телеком. Классический «уход в качество» внутри акций. 📉 Рынок упал — активы фонда просели вслед СЧА: май 1 463,122 → июнь 1 310,953 млн ₽ (−10,4% за месяц). Почти все бумаги в минусе за июнь: $OZON Озон −14,1%, $GAZP Газпром −12,6%, $YDEX Яндекс −9,1%, $T Т-Технологии −9,6%. Исключение — $GMKN Норникель (+1,6%), который в этот раз держался лучше рынка. 🏆 #ТОП10 активов на 30.06.2026 • $SBER Сбербанк — 10,032%; • $T Т-Технологии — 9,535%; • $YDEX Яндекс — 7,766%; • $OZON Озон — 6,272%; • $TRNFP Транснефть — 6,127%; • $PLZL Полюс золото — 5,925%; • $VTBR ВТБ — 5,631%; • $MTSS МТС — 5,176%; • $GAZP Газпром — 5,002%; • $GMKN Норильский никель — 4,293%. 🟢 Реальные покупки (по росту количества акций, не доли) • $MOEX Московская биржа — +24% к количеству (37 → 44 млн ₽), крупнейший добор месяца; • $MTSS МТС — +8% (65 → 68 млн ₽); • $VTBR ВТБ — +8% (73 → 74 млн ₽); • $X5 X5 Group — +18% (27 → 29 млн ₽); • $TATNP Татнефть пр. — +22% (42 → 43 млн ₽). Вектор покупок — финансы (Мосбиржа, ВТБ), телеком (МТС), ритейл (X5): более устойчивые истории, куда уходят в неспокойный рынок. 🔴 Реальные продажи (по снижению количества акций) • $GAZP Газпром — сброшено ~21% позиции (825 → 650 тыс. акций, −1,505 п.п.), крупнейшая продажа; • $BSPB Банк Санкт-Петербург — −73% позиции (почти вышли, −0,337 п.п.); • $POSI Группа Позитив — −46% (−0,334 п.п.); • $MRKP Россети ЦиП — ~−18%; $MRKZ Россети СЗ — ~−10%; • $ASTR Астра — позиция закрыта полностью (была 0,19%); • $YDEX Яндекс — подрезан ~10%. 🧮 Важно: $PLZL и $GMKN не покупали — это переоценка В драфте эти две бумаги стояли как «увеличенные», но по количеству акций их не трогали: • $GMKN Норникель — количество то же, доля выросла с 3,78% до 4,29% только потому, что бумага прибавила +1,6%, пока рынок падал; • $PLZL Полюс — количество то же, упал меньше рынка (−5,2% против −10…−15% у большинства), оттого доля подросла (никто не знал, что будет в июне). То есть их «рост доли» — это относительная устойчивость на падении, а не докупка. На падающем рынке доля растёт даже без единой сделки. 💼 Облигации выросли, но фонд остался в акциях Доля облигаций и эквивалентов: 0,78% → 2,37%. Технически втрое, но по сути фонд поднял немного кэша от продажи Газпрома и мелочи — и всё равно на ~97,6% в акциях. Полноценной обороны, как у #ОПИФ_Харизматичные_идеи (юаневые ОФЗ), здесь нет. ##ОПИФ_ВИМ_Российские_Эмитенты #опиф #фонды #портфель #новичкам #пульс_оцени

SBER

260,43 ₽

+7,68%

246,06 ₽

+10,25%

YDEX

3 579 ₽

+10,87%

OZON

2 657 ₽

+10,22%

TRNFP

1 032,8 ₽

+4,67%

PLZL

1 168 ₽

+11,63%

VTBR

56,51 ₽

+1,17%

MTSS

168,75 ₽

+11,5%

GAZP

88,62 ₽

+6,04%

GMKN

106,04 ₽

+14,5%

MOEX

147,49 ₽

+9,49%

1 889,5 ₽

+10,13%

POSI

828,2 ₽

+18,09%

Long_term_research

21 июля в 15:39

#ОПИФ_Алёнка_Капитал (июнь 2026): продали два актива ($AFKS + $T) и переложился в энергосети и Сургут-преф 📉 Рынок обвалился — активы фонда просели вслед Почти все бумаги фонда потеряли за июнь 10–25% (НоваБев −21,5%, Юнипро −20,2%, НЛМК −19,2%, Селигдар −17,5%, РусГидро −17,2%). СЧА на конец июня — 990,161 млн ₽ (примерно −12% за месяц). Фонд остался практически полностью в акциях и отыгрывал падение перестановками внутри портфеля. 🏆 ТОП10 активов на 30.06.2026 • $HYDR РусГидро — 9,263% (было 6,92%, стал №1); • $BANEP Башнефть пр. — 8,746%; • $ALRS АЛРОСА — 8,641%; • $ENPG Эн+ — 8,223%; • $BELU НоваБев — 7,405%; • $UPRO Юнипро — 7,268%; • $SELG Селигдар — 7,088%; • $MRKV Россети Волга — 6,862%; • $CNRU Циан — 6,096%; • $GEMC ЮМГ (ЕМС) — 5,497%. 🔴 Полностью закрытые позиции (~245 млн ₽ продаж) • $AFKS АФК Система — 9,911% → 0% (~112 млн ₽, был активом №1!); • $T Т-Технологии — 9,322% → 0% (~105 млн ₽, был №2!); • $IRAO Интер РАО — 1,684% → 0% (~19 млн ₽); • $RNFT РуссНефть — 1,148% → 0% (~13 млн ₽). То есть фонд вынес из портфеля две самые крупные и самые ликвидные позиции — почти 19% активов — и переложил в менее очевидные истории. 🟢 Реальные покупки (по росту количества акций, не доли) • $SNGSP Сургутнефтегаз пр. — увеличен в ~4 раза (8 → 33 млн ₽, +2,62 п.п.); • $NLMK НЛМК — увеличен в ~3 раза (15 → 38 млн ₽, +2,51 п.п.); • $HYDR РусГидро — докуплен на ~40% по количеству, вышел на 1-е место; • $SNGS Сургутнефтегаз об. — +54% к количеству (24 → 33 млн ₽); • $VSEH ВИ.РУ (Все инструменты) — +27% (45 → 52 млн ₽); • $MRKC Россети Центр (РоссЦентр) — +79% (9 → 14 млн ₽). Плюс новые позиции: $MRKV Россети Волга (67,9 млн ₽), $CNRU Циан (60,4 млн ₽), $MRKU Россети Урал (19,2 млн ₽), $MSRS Россети МР (15,8 млн ₽), микро-$DOMRF Дом.РФ. 🧮 Важно: не всё, что «сократилось», — продажа На падающем рынке доля бумаги в СЧА падает даже без единой продажи. • $UPRO Юнипро, $BELU НоваБев, $ENPG Эн+ — количество почти не менялось, они просто рухнули в цене на 12–21%. Это переоценка, а не выход; • реальные же продажи (кол-во вниз) — только $UGLD ЮГК (−40% позиции), $SELG Селигдар и $BANEP Башнефть (немного) и полностью закрытые четыре бумаги выше. 💱 Главный сюжет — валютная ставка через Сургут-преф $SNGSP увеличен в 4 раза именно сейчас — и это не случайно. У Сургутнефтегаза огромная «кубышка» в долларах, а дивиденды по префам взлетают при ослаблении рубля (валютная переоценка депозитов). Рубль как раз развернулся (с 72 к 78 за доллар), и управляющий делает ставку на продолжение. Это та же идея, что я вижу и в других фондах: #ОПИФ_Харизматичные_идеи в июне завёл юаневые ОФЗ, а я сам держу валютную экспозицию в #USDEUROCNY_BOND. Ставка на слабый рубль формируется у нескольких управляющих сразу. 💼 Про облигации — формально выросли, по факту всё ещё ноль Доля облигаций и эквивалентов: 0,32% → 1,52%. Технически «выросла», но фонд по-прежнему на ~98,5% в акциях — защитной подушки как не было, так и нет. 🧠 Главный вывод по июню Фонд в июне переложился в глубоко упавшие энергосети ($HYDR, Россети) плюс сделал валютную ставку через $SNGSP. Никакой обороны — чистая ставка «купить дёшево + отыграть на развороте рубля». Смелый ход в разгар падения. #опиф #фонды #портфель #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени

HYDR

0,27 ₽

+23,83%

BANEP

863 ₽

+16,74%

ALRS

20,56 ₽

+3,06%

ENPG

271,15 ₽

+16,32%

BELU

234,4 ₽

+17,15%

UPRO

0,89 ₽

+25,21%

SELG

30,8 ₽

+16,04%

MRKV

0,19 ₽

+7,6%

CNRU

544,8 ₽

+15,01%

GEMC

599,6 ₽

+10,99%

AFKS

8,71 ₽

+5,2%

247,66 ₽

+9,54%

IRAO

2,33 ₽

+13,24%

Long_term_research

16 июля в 8:56

#PILA_USD / #PILA_USD_ADD (июль 2026): рубль наконец развернулся, а я усредняю акции — индекс упал до 833 Напомню, портфели реализуют стратегию «пила Игоря/Шадрина» (модифицировал под себя). Правила ищите по #pila_usd, пост от 19.12.2025. И главное событие последних недель уже отдельным постом: сигнал #ФАЗА_РЫНКА на 880,18 сработал — я вошёл в акции на 50% через фонд $SBMX. Этот пост — первое пополнение уже в новой фазе. 📍 #ФАЗА_РЫНКА на сегодня — 50% в акциях, 50% в валютных облигациях Стартовый максимум — 1257,4 по индексу $RTS (iMOEX). Первый порог (880,18, вход на 50%) уже пройден. Сейчас индекс 833 — это на 5,4% ниже уровня входа и на 33,7% ниже максимума. До второго сигнала (628,7, вход на 100%) осталось ещё −24,5%. Если рынок дойдёт — переложу в акции оставшиеся 50%. 💱 Рубль развернулся — полугодовая боль отыгрывается Полгода крепкий рубль давил рублёвую доходность в минус. В июле впервые разворот: • курс ЦБ: июнь 72,4513 → июль 77,9568 — рубль ослаб на 7,6% за месяц ⬆️; • к старту стратегии (80,0301) рубль теперь всего −2,6% (в июне было −9,47%). То есть почти всё укрепление рубля с декабря отыграно назад. Для валютной части портфеля это плюс: рублёвая стоимость облигаций и фондов $TLCB@/$SBCB подтягивается вверх. 🛒 7-е пополнение #PILA_USD_ADD — теперь по правилу 50/50 Пополняю на 2% от первоначального взноса — 20 $USD, рублями по курсу ЦБ 77,9568 × 20 = 1 559,14 ₽. Раз мы в фазе 50% акций, новые деньги тоже делю пополам: • 55 паёв $SBMX по 14,269 ₽ = 784,80 ₽ (акции); • 78 паёв $TLCB@ по 10,2 ₽ = 795,60 ₽ (валютные облигации). Итого на покупки ушло 1 580,40 ₽ — чуть больше пополнения, добрал ~21 ₽ из остатка на счёте. Два наблюдения: • $SBMX докупаю по 14,269 — ниже цены входа по сигналу (было ~14,98–15,01 на уровне 880). Рынок продолжил падать, и я усредняю акции вниз — ровно то, для чего и нужна «пила». • $TLCB@ подорожал с 9,88 (июнь) до 10,2 — фонд валютных облигаций растёт в рублях как раз на развороте рубля. 📦 Состав и стоимость портфелей (после сигнала + июльское пополнение) Цены на сегодня: $SBMX 14,269 ₽ · $TLCB@ 10,2 ₽ · $SBCB 1347 ₽ · курс ЦБ 77,9568. #PILA_USD (без пополнений): • 2 526 паёв $SBMX = 36 043 ₽ (акции, 48%); • 29 паёв $SBCB = 39 063 ₽ (валютные облигации, 52%). Итого: 75 106 ₽ / 963,4 $. Внесено: 1 000 $ / 80 030,10 ₽. Доходность: −3,66% в долларах ⬇️ / −6,15% в рублях ⬇️. #PILA_USD_ADD (с ежемесячными пополнениями): • 2 900 паёв $SBMX = 41 380 ₽; • 101 пай $TLCB@ = 1 030 ₽; • 32 пая $SBCB = 43 104 ₽. Итого: 85 514 ₽ / 1 096,9 $. Внесено: 1 140 $ / 90 724,93 ₽. Доходность: −3,78% в долларах ⬇️ / −5,74% в рублях ⬇️. 📊 Почему после июньского «+4,18%» доходность ушла в минус Прошлый месяц был лучшим за историю стратегии, теперь оба портфеля в минусе — и это прямое следствие входа в акции: • валютные облигации — в плюсе к июню: $SBCB 1310 → 1347, $TLCB@ 9,88 → 10,2, рубль ослаб, рублёвая часть подтянулась; • но свежекупленные акции $SBMX просели с момента входа (индекс 880 → 833, −5,4%), и, будучи рублёвым активом, они ещё и теряют в долларах на ослаблении рубля. Итог: облигационная нога выигрывает, но акционная нога перевешивает вниз — портфель в этом месяце в минусе на обеих валютах. Динамика долларовой доходности #PILA_USD_ADD по месяцам: 14.01 +0,7% → 14.02 −0,22% → 14.03 +1,7% → 17.04 −1,1% → 15.05 +2,71% → 16.06 +4,18% → июль −3,78% Рост сменился просадкой ровно в тот месяц, когда я перешёл из «ожидания в валюте» в «покупку акций». Логика стратегии как раз в этом — брать риск, когда рынок падает. 💬 Вопрос к вам Рубль развернулся — это начало полноценного ослабления или временный отскок на укреплённых уровнях? И усредняете ли вы акции вниз по уровням, как в «пиле», или ждёте разворота, чтобы не ловить падающий нож? #PILA_USD #PILA_USD_ADD #pila_usd #ФАЗА_РЫНКА #пульс_оцени #новичкам

SBMX

14,35 ₽

+12,57%

TLCB@

10,2 ₽

+3,63%

SBCB

1 346 ₽

+3,64%

Long_term_research

15 июля в 10:32

#ОПИФ_Харизматичные_идеи (июнь 2026): ставка на слабый рубль — купил юаневые ОФЗ 36 CNY $RU000A10FAK6 на 85 млн, а Сбер переложил во фьючерсы 📉 СЧА и пай упали вслед за рынком • СЧА: апрель 784,2 → май 742,9 → июнь 669,559 млн ₽; • расчётная стоимость пая: 4 024,20 → 3 815,57 → 3 541,36 ₽ (−7,2% за июнь, −12,0% за два месяца). СЧА просела сильнее пая — значит, был и отток пайщиков. Это ровно то июньское падение рынка, которое в моих валютных портфелях #PILA_USD дало первый сигнал на вход в акции (по РТС дошли до 880). 🏆 #ТОП10 активов фонда на 30.06.2026 • $X5 X5 Group — 8,782%; • $NVTK Новатэк — 7,700%; • $GAZP Газпром — 7,533%; • $VTBR ВТБ — 7,277%; • $ROSN Роснефть — 5,650%; • $YDEX Яндекс — 4,616%; • $OZON Озон — 4,605%; • $UGLD Южуралзолото — 4,015%; • $LKOH Лукойл — 3,546%; • $T Т-Технологии — 3,457%. 🔴 Закрытые позиции • $SBER Сбербанк 3,452% → 0% (но см. блок про фьючерсы — Сбер никуда не делся); • $DOMRF Дом.РФ 1,631% → 0%; • $MOEX Московская биржа 0,518% → 0%; • $TRNFP Транснефть 0,479% → 0%; • $IRAO Интер РАО 0,256% → 0%. 🟢 Открытые позиции • Юаневые ОФЗ ОФЗ 36 CNY — сразу на 84,83 млн ₽ (в мае гособлигаций не было вообще, 0). Это не рублёвый долг под ставку ЦБ, а гособлигации, номинированные в юанях — то есть валютная позиция; • $PRMD Промомед — 2,140% (более 15 млн ₽); • $ALRS АЛРОСА — 0,398% (2,66 млн ₽). 🔽 Сокращения (переоценка + продажи) • $SNGSP Сургутнефтегаз пр. −1,161 п.п.; • $GAZP Газпром −0,544 п.п.; • $X5 X5 Group −0,523 п.п.; • $YDEX Яндекс −0,501 п.п.; • $ROSN Роснефть −0,477 п.п.; • $UGLD Южуралзолото −0,317 п.п. Важно: на падающем рынке часть «минусов по доле» — это переоценка цен, а не обязательно продажи. Но общий вектор — снижение веса акций. ⚡ Главный сюжет — производные (ПФИ) Формально фонд «закрыл Сбербанк». По факту — переложил его из акций во фьючерсы, и даже нарастил: • SBERF (фьючерс на Сбер) — 1 650 контрактов, это ~165 000 акций Сбера синтетически, ~50,8 млн ₽ (~7,6% СЧА). В мае было 1 550 контрактов; • MIX-9.26 (фьючерс на Индекс МосБиржи) — 300 длинных контрактов, перекат с июньского контракта. То есть спот-Сбер продан, но через фьючерс фонд держит Сбер даже крупнее, чем любая спот-позиция в составе. Плюс лонг по всему индексу через MIX. 💼 Смотрим на структуру внимательно: • корпоративные облигации (рубль): 59,7 → 42,6 млн ₽ — управляющий их даже сократил; • юаневые ОФЗ 36 CNY: 0 → 84,83 млн ₽ — весь прирост пришёлся сюда. Итого доля «не-акций» выросла с ~8,0% до ~19,0% СЧА, но по сути это не «защитная подушка в рублях», а валютная ставка: ~12,7% СЧА теперь номинировано в юанях. Управляющий закладывается на ослабление рубля, это ставка против него. По сути та же идея, что в моём #USDEUROCNY_BOND, только через юаневый госдолг. Кэш при этом почти нулевой (0,27 млн ₽). 🧠 Вывод по июню 1) Валютная ставка — переложил ~12,7% СЧА в юаневые ОФЗ. Это ставка на ослабление рубля. 2) Плечевой лонг на рынок — сохранил и нарастил фьючерсы (Сбер + индекс), то есть ставит на отскок акций, не замораживая капитал в акциях. #ОПИФ_Харизматичные_идеи #портфель #ребалансировка #юань #новичкам #пульс_оцени

RU000A10FAK6

9 770 CN¥

-0,92%

1 881,5 ₽

+10,6%

NVTK

938,3 ₽

+9,4%

GAZP

90,54 ₽

+3,79%

VTBR

62,81 ₽

-8,98%

ROSN

313,35 ₽

+10,91%

YDEX

3 521,5 ₽

+12,68%

OZON

3 115 ₽

-5,99%

UGLD

0,57 ₽

+15,49%

LKOH

4 387 ₽

+5,11%

244,82 ₽

+10,81%

PRMD

345,9 ₽

+8,02%

ALRS

17,11 ₽

+23,85%

Long_term_research

8 июля в 15:57

В какой #фонд_ликвидности разместить свободные денежные средства? Пост №10 Обещанный замер после июньского заседания ЦБ. Напомню: 19.06.2026 ставку снизили с 14,5% до 14,25%. Смотрим, как это сказалось на фондах ликвидности — данные на 07.07.2026. В Т-Инвестициях торгуются 2 фонда ликвидности $TMON@ и $LQDT с разными комиссиями: у $LQDT суммарная комиссия покупка+продажа = 0,1%, у $TMON@ — 0%. 🎯 Точка безубыточности $LQDT vs $TMON@ — 52 дня (было 36) Считаю с последнего заседания ЦБ (окно 22.06 → 07.07). Точка резко подскочила — с 36 до 52 дней, видимо сказывается волатильность на падающем рынке. На сроке от 52 дней выгоднее $LQDT, на коротком — $TMON@. Динамика точки безубыточности по всем 10 замерам: 43 → 41 → 37 → 35 → 30 → 34 → 34 → 36 → 36 → 52 Оговорюсь: окно всего 15 дней, замер промежуточный — к следующему заседанию пересчитаю на более длинном отрезке. 🏆 Лидерство — по последнему замеру, в скобках весь горизонт Приоритет отдаю свежему окну после снижения ставки (22.06 → 07.07, 15 дней, всё с учётом комиссии), в скобках — результат на всём горизонте исследования (22.12.2025 → 07.07.2026, 197 дней): 1. $TMON@ — +0,546% за 15 дней (на горизонте +7,66%, без комиссии); 2. $SBMM — +0,499% за 15 дней (на горизонте +8,11% ⭐ — лидер дистанции); 3. $LQDT — +0,474% за 15 дней (на горизонте +8,09%); 4. $AKMM — +0,458% за 15 дней (на горизонте +7,87%). Читается так: на свежем 15-дневном отрезке впереди $TMON@ — 15 дней меньше 52, комиссия $LQDT/$SBMM ещё не отбилась, поэтому фонд без комиссии закономерно первый. А вот на длинной дистанции картина переворачивается: там уже комиссия давно отбита, и лидерство забирает $SBMM, обойдя $LQDT всего на 0,02 п.п. Это уже третья-четвёртая смена лидера горизонта за серию — были и #SBMM, и #AKMM, и #lqdt, разница между топ-3 в сотых долях процента. 🔔 Что важно после снижения ставки Текущая доходность фондов на «свежем» ходу (после снижения до 14,25%) — это примерно 13,3–14,6% годовых, то есть уже ниже, чем было весной. Все фонды по-прежнему держатся вблизи ставки ЦБ, чуть ниже неё. Короткий вывод: • деньги нужны меньше чем на ~52 дня → $TMON@ (нет комиссии); • от ~52 дней и дольше → $LQDT или $SBMM (чуть выше доходность, комиссия успевает отбиться). 💬 А вы под какой срок обычно паркуете кэш в фондах ликвидности — пара недель между сделками или месяцы? От этого и зависит, какой фонд вам выгоднее. #фонд_ликвидности #ставка #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

TMON@

160,35 ₽

+0,95%

LQDT

2,03 ₽

+1%

Long_term_research

7 июля в 7:51

#PILA_USD / #PILA_USD_ADD: СИГНАЛ! Индекс дошёл до 880,18 — впервые за 6,5 месяцев захожу в акции на 50% 🚨 Свершилось. Индекс $RTS ($IMOEX) опустился до уровня 880,18 — сработал первый сигнал #ФАЗА_РЫНКА на закупку акций. С запуска стратегии 19.12.2025 я держал 100% в валютных облигациях и ждал именно этого момента. Дождался. Напомню правила «пилы Игоря/Шадрина» (ищите по #pila_usd, пост от 19.12.2025): • стартовый максимум — 1257,4 по индексу; • при −30% от максимума (880,18) — вход в акции на 50%; • при −50% (628,7) — вход на 100%. Между уровнями деньги ждут в валюте через $TLCB@ и $SBCB. Теперь первый уровень пробит — переключаю #ФАЗА_РЫНКА с «0% акций» на «50% акций». 🔻 Что продал и 🟢 что купил Фонд акций для входа — $SBMX (Индекс МосБиржи). PILA_USD (без пополнений): Продал: • $TLCB@ — 71 пай по 10,07 ₽ (позиция закрыта полностью); • $SBCB — 28 паёв по 1 327,5 ₽; Итого высвободил ~37 885 ₽. Купил: • $SBMX — 2 526 паёв по 14,983 ₽ на ~37 847 ₽. Осталось в облигациях: 29 паёв $SBCB. PILA_USD_ADD (с ежемесячными пополнениями): Продал: • $TLCB@ — 155 паёв по 10,09 ₽; • $SBCB — 31 пай по 1 329,5 ₽; Итого высвободил ~42 778 ₽. Купил: • $SBMX — 2 845 паёв по 15,0142 ₽ на ~42 715 ₽. Осталось в облигациях: 23 пая $TLCB@ + 32 пая $SBCB. ⚖️ Итог по обоим портфелям Структура стала ~50% акции ($SBMX) / ~50% валютные облигации ($TLCB@, $SBCB). Ровно как предписывает стратегия на этом уровне индекса. Обратите внимание на логику продажи: в #PILA_USD полностью вышел из мелкой позиции $TLCB@ и подрезал $SBCB — так проще собрать нужные 50% меньшим числом сделок. 📉 Что дальше по стратегии Следующий сигнал — вход в акции на 100% — при 628,7 по индексу. От текущих 880,18 это ещё −28,6%. Если рынок туда дойдёт, продам оставшиеся облигации и переложусь в акции целиком. Если развернётся вверх — фиксирую акции по своим правилам и снова ухожу в валюту. В этом вся суть «пилы»: покупать дешево, продавать дорого, между сделками ждать в валюте. Ежемесячные пополнения #PILA_USD_ADD продолжаю — просто теперь новые деньги распределяю с учётом целевых 50/50. 💬 Вопрос к вам Заходите ли вы в акции на просадках по заранее заданным уровням, или предпочитаете лесенку по времени (равными долями каждый месяц)? И как вам сам инструмент входа — широкий индекс через $SBMX или отдельные бумаги? #ФАЗА_РЫНКА #ребалансировка #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

TLCB@

10,1 ₽

+4,65%

SBCB

1 326 ₽

+5,2%

SBMX

14,81 ₽

+9,05%

Long_term_research

6 июля в 9:12

#опиф_концентрированный_add (май): пополнил на 2 000 ₽, ТОП-10 не изменился — усилил $TATN и оставил кэш По итогам мая пополнил счёт на 2 000 ₽. Это пополняемая версия концентрированного портфеля: беру топ-10 акций самых доходных ОПИФ и перераспределяю на них веса всех отсечённых бумаг. Из-за этого доли крупнее, чем в обычном модельном портфеле. Как и в базовом #опиф_концентрированный, приятный эффект концентрации — состав стабильный: ТОП-10 не меняется, я всегда держу десятку лидеров, двигаются только веса. Никакого churn у границы 1%, как в широком #портфель_опиф. Активы #опиф_концентрированный_add (в скобках — расчётный вес): • $T Т-Технологии — 13,51% (13,45%); • $SBER Сбербанк — 12,51% (12,33%); • $YDEX Яндекс — 10,89% (11,28%); • $OZON Озон — 10,05% (9,67%); • $LKOH Лукойл — 8,97% (8,78%); • $NVTK Новатэк — 8,80% (8,45%); • $GAZP Газпром — 8,20% (7,90%); • $HEAD Хэдхантер — 8,20% (8,57%); • $PLZL Полюс — 8,07% (7,12%); • $TATN Татнефть — 7,60% (7,65%). Сделки (в скобках — изменение веса позиции): Сократил: • $SBER Сбербанк — продал 2 акции (вес без изменений — цена упала не сильно, приходится продавать); • $GAZP Газпром — продал 10 акций (−1,58%). Купил: • $T Т-Технологии — 5 акций (+0,68%); • $TATN Татнефть — 5 акций (+1,27%). Итог мая: ТОП-10 без изменений, пополнение пошло на точечную ребалансировку, усиление $T и $TATN. #опиф_концентрированный_add #ребалансировка #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест

TATN

451,1 ₽

+17,27%

255,2 ₽

+6,3%

SBER

304,9 ₽

-8,03%

YDEX

3 453,5 ₽

+14,9%

OZON

3 191 ₽

-8,23%

LKOH

4 268 ₽

+8,04%

NVTK

931,4 ₽

+10,21%

GAZP

97,42 ₽

-3,54%

HEAD

2 598 ₽

+7,62%

PLZL

1 918 ₽

-32,02%